Circle собирает $1,1 млрд на IPO, оценка компании достигает $6,9 млрд

Компания Circle завершила размещение своих акций на сумму $1,1 миллиарда, что почти вдвое превышает изначально запланированные объемы. Размещение обыкновенных акций USDC на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) вызвало большой интерес инвесторов и было переподписано в 25 раз, сообщает Bloomberg, ссылаясь на информированные источники.

5 июня Circle провела старт торгов своих акций под тикером CRCL на NYSE. Генеральный директор компании Джереми Аллэйра отметил, что выход на публичный рынок стал «важной и значительной вехой» для компании и выразил уверенность, что мир готов к переходу на «финансовую систему интернета».

Аллэйра также подчеркнул обязательства Circle в отношении доверия, прозрачности и соблюдения регуляторных норм и этических стандартов. Он полагает, что соответствие требованиям NYSE и SEC только укрепит эти важные качества.

Итоговая оценка компании составила $8,1 миллиарда. Circle и её инвесторы, включая Аллэйра, продали в общей сложности 34 миллиона обыкновенных акций класса А по цене $31 за акцию. Главными андеррайтерами размещения выступили JPMorgan, Citigroup и Goldman Sachs.

Изначально компания рассчитывала привлечь около $600 миллионов с ценовым диапазоном акций от $24 до $26, при оценке в $5,4 миллиарда. Однако через два дня Circle увеличила объем размещения до $896 миллионов, ожидая капитализацию в $7,2 миллиарда по верхней границе диапазона.

В начале апреля компания отложила своё IPO на неопределённый срок из-за рыночной неопределенности, связанной с изменениями в торговых пошлинах, объявленными президентом США Дональдом Трампом. Впоследствии появилась информация о возможном отказе Circle от IPO и продаже бизнеса за $5 миллиардов, при этом шли переговоры с Coinbase и Ripple. Последняя из компаний предложила поглотить Circle за сумму от $4 до $5 миллиардов, но предложение было отклонено.

Coinbase была партнером Circle в консорциуме Center, который занимался выпуском USDC. В августе 2023 года консорциум прекратил своё существование после покупки Coinbase миноритарного пакета акций Circle, который стал единоличным эмитентом стейблкоина.

В июле 2021 года Circle сообщила о своих планах стать публичной компанией через обратное слияние с Concord Acquisition Corp. Акции должны были торговаться на NYSE под тикером CRCL. Однако в конце 2022 года фирма расторгла сделку со SPAC на фоне краха FTX, что ухудшило обстановку на рынке криптоактивов. Оценка компании до слияния была равна $4,5 миллиарда, но в феврале 2022 года она возросла до $9 миллиардов.

В феврале 2023 года CFO Джереми Фокс-Джин подтвердила, что у компании остаются планы по выходу на фондовый рынок, в ожидании более благоприятных рыночных условий. В ноябре того же года Bloomberg сообщил о возобновлении интереса к IPO, и в январе 2024 года Circle подавала конфиденциальную заявку на проведение IPO.

К июню 2025 года рыночная капитализация стейблкоинов превысила $250 миллиардов, с лидером USDT от Tether, рыночная стоимость которого составляет свыше $153 миллиардов, и USDC от Circle с $61,4 миллиарда. Эксперты Citigroup прогнозируют, что капитализация стейблкоинов достигнет $3,7 триллиона через пять лет.

Ситуация с IPO Circle совпала с изменениями в регуляторной среде для стейблкоинов. 19 мая Сенат поддержал законопроект GENIUS Act, который нацелен на создание правовой базы для цифровых валют, привязанных к доллару, и получил поддержку от Трампа. Закон требует полного обеспечения стейблкоинов долларовыми активами и ежегодного аудита для эмитентов с капитализацией свыше $50 миллиардов.

22 мая WSJ сообщило о том, что консорциум, в который входят крупные банки США, обсуждает запуск совместного стейблкоина. В апреле Circle запустила новый продукт для платежей и международных переводов, который должен составить конкуренцию Visa и Mastercard.

Ранее CEO Borderless Кевин Лехтинитти предостерег Circle от возможного ослабления позиций компании в результате выхода на публичные рынки. Напомним, в мае стоимость размещения акций платформы eToro составила $52, что выше первоначально ожидаемого диапазона. Также на фондовом рынке планируют выйти и другие компании, такие как Gemini и Kraken.