Биткоин-киты меняют стратегию: от накоплений к продажам накануне возможной коррекции

Держатели биткойн-кошельков с минимум 10 000 BTC изменили свою стратегию с сосредоточения на покупках на распределение активов, в то время как инвесторы с меньшими объемами продолжают накапливать цифровую валюту. Об этом сообщает CoinDesk.

Эти выводы основаны на контексте изменения индикатора Accumulation Trend Score, который отслеживает динамику накопления по различным категориям кошельков.

У крупных держателей данный индекс снизился до 0,4. Этот показатель колеблется от 0 (преобладание продаж) до 1 (преобладание покупок).

Киты начали увеличивать свои позиции в апреле, когда цена биткойна упала до $75 000. Нынешние изменения показывают, что участники рынка стремятся зафиксировать свои прибыли вблизи исторического максимума и защититься от потенциального прекращения роста цен.

Анализ данных на блокчейне также подтверждает движение крупных игроков в сторону некастодиальных кошельков с бирж. В последние дни киты начали снова переводить биткойны на централизованные платформы, что часто предшествует продажам.

Аналитики подсчитали, что рост цен до исторического максимума привел к увеличению нераспределенной прибыли выше двух стандартных отклонений, что обычно указывает на состояние рынка в фазе эйфории.

Исторически наблюдались краткосрочные всплески волатильности с последующим снижением метрики к уровням равновесия. Лишь в 16% торговых дней «бумажная» прибыль превышала этот уровень.

На данный момент объем продаж еще не достиг критических уровней. По оценкам, чистая реализация прибыли (7-DMA) составляет 14,4% от общего числа торговых дней.

Индикатор SOPR также указывает на наличие потенциала для движения к экстремальным значениям. В настоящее время средняя реализованная прибыль составляет 16%. Лишь в 8% торговых дней в истории показатель достигал более высоких значений.

Рынок деривативов демонстрирует рост левериджа среди трейдеров. С апреля объем открытого интереса по биткойн-фьючерсам увеличился на 51%, достигнув $55,6 млрд в сравнении с $36,8 млрд ранее. По опционам рост составил 126% — с $20,4 млрд до $46,2 млрд.

Эти показатели свидетельствуют о расширении участников, использующих деривативы, что может указывать как на возросшую уверенность в будущем рынка, так и на повышенные риски, связанные с использованием заемного капитала.

В заключение эксперты выделили возможные уровни сопротивления и поддержки. В случае коррекции стоимость монеты может снизиться до диапазона $91 800-95 900, где находятся 111 DMA, 200 DMA и предполагаемая «себестоимость» для краткосрочных инвесторов. Другим уровнем поддержки является $100 200 (0,5 стандартного отклонения от MVRV).

«Потенциальный максимум» цен может сформироваться на уровне около $119 400 (одно стандартное отклонение от указанного индикатора).

«Рынок достиг определенной степени зрелости, но у него всё еще есть возможности для дальнейшего роста, прежде чем нераспределенная прибыль инвесторов станет экстремальной (одно стандартное отклонение от MVRV),» — говорится в отчете.

Не забудьте, что 30 мая на платформе Deribit пройдет экспирация опционов на сумму $10,1 млрд. Судя по текущим метрикам, биткойн может столкнуться с резкими колебаниями цен.

В контрактах с окончанием в июне и июле наблюдается активность на коллах со страйками в $115 000 и $120 000.

Ранее в CoinDesk публиковались шесть графиков различных индикаторов, свидетельствующих о прочных основаниях для ценового роста биткойна выше $100 000.