Глобальные волнения: инвесторы ищут притяжение в новом финансовом ландшафте

21 марта (Рейтер) – Первые три месяца 2025 года обещали быть бурными, однако немногие ожидали, что мир окажется на грани масштабной торговой войны, а инвесторы начнут стремительно покидать Уолл-стрит после возвращения Дональда Трампа на пост президента США.

Кризисы в развивающихся рынках вызвали беспокойство, а Великобритания столкнулась с собственными проблемами – влияние тарифов Трампа заметно сказывается на экономических показателях по всему миру.

В дальнейшем представлен обзор событий, за которыми будут следить финансовые рынки.

1/ДОСУГ ИЛИ АЛЬТЕРНАТИВЫ?

Капитал покидает американские акции с одной из самых высоких недельных скоростей за всю историю, перенаправляясь в ранее непопулярные регионы. Европейский индекс STOXX 600 может завершить первый квартал с ростом на 9,3%, в то время как индекс S&P потерял 4,5%, что становится наилучшим показателем для Европы с 2015 года.

Акции оборонного сектора поднялись на фоне усилий европейских лидеров по финансированию оборонных расходов, поскольку поддержка США более не считается гарантированной. Китайский технологический сектор демонстрирует рост, региональный индекс увеличился более чем на 30%, в то время как индекс крупнейших компаний Уолл-стрита в этом сегменте упал на 15%.

Индекс мировых акций, за исключением США, может показать лучший результат первого квартала с 2019 года.

2/ПРОБЛЕМЫ В РАЗВИВАЮЩИХСЯ РЫНКАХ

Недавние распродажи в Турции, Индонезии и Колумбии вновь привлекли внимание инвесторов к проблемам, с которыми сталкиваются развивающиеся экономики.

Возврат к традиционной денежно-кредитной политике в последние два года возобновил интерес к Турции, однако задержание мэра Стамбула Экрема Имамоглу, основного противника президента Тайипа Эрдогана, спровоцировало обвал лиры и резкое падение акций, что заставило центральный банк увеличить ставки овернайт до 46%.

Тревога по поводу налогово-бюджетной политики и экономического роста Индонезии повлияла на курс рупии и рынок акций, что привело к интервенции со стороны центрального банка.

Министр финансов Колумбии подал в отставку из-за споров касательно сокращения бюджета, всего через несколько часов после того, как законодатели отклонили трудовую реформу левого президента Густаво Петро, который уже поменял 12 из 19 министров.

3/ЧЕКАЕМ СТАТИСТИКУ

На следующей неделе инвесторы, обеспокоенные признаками замедления роста и неопределенностью в тарифах, будут анализировать свежие данные из США, среди которых находится важный для ФРС показатель инфляции PCE и индекс потребительских цен.

Председатель ФРС Джером Пауэлл намекнул, что центральный банк США будет ждать большей ясности по политике администрации Трампа, прежде чем принимать решения относительно вероятного снижения ставок.

4/НЕЯСНОЕ БУДУЩЕЕ ЛОНДОНА

Британским инвесторам предстоит оценить, насколько слабый экономический рост и внезапно увеличившийся уровень заимствований могут повлиять на бюджетные цели лейбористского правительства, возможно, побудив рынки вновь обратиться к мерам жесткой экономии.

Вместе с весенним заявлением министра финансов Рейчел Ривз 26 марта, Управление бюджетной ответственности (OBR) собирается пересмотреть в сторону понижения свои прогнозы, сделанные в октябре, предполагающие выполнение правительством установленных правил расходов.

Институт фискальных исследований предупредил, что даже небольшое снижение прогноза OBR может поставить Ривз перед выбором между повышением налогов, сокращением расходов или длительными спекуляциями относительно ее решений в осеннем бюджете.

5/АНАЛИЗ ИНФЛЯЦИИ

На следующей неделе в Австралии и Японии будут опубликованы данные об инфляции, в то время как центральные банки по всему миру пытаются оценить влияние тарифной политики Трампа на глобальное ценовое давление.

В среду ожидаются данные о потребительских ценах в Австралии – аналитики считают, что февральский показатель останется неизменным, что может поддержать осторожный курс регулятора по отношению к будущему смягчению денежно-кредитной политики.

Инфляционные показатели Токио будут обнародованы в пятницу, в то время как Банк Японии продолжает внимательно следить за растущим ценовым давлением внутри страны, что может потребовать дополнительного ужесточения денежной политики.

Оригинал сообщения на английском языке можно найти по коду:

(Рэй Ви, Льюис Краускопф, Наоми Ровник, Карин Строхекер и Аманда Купер, графики подготовили Суманта Сен, Крипа Джаярам и Пасит Конгкунакорнкул, перевела Ая Лмахамад)