Аналитики QCP предупреждают о возможном гамма-сквизе биткоина: рост выше $94 000 может активизировать рынок

Первая криптовалюта увеличилась примерно на 2,6% в ходе азиатской торговой сессии, что повторило тенденции, наблюдавшиеся после католического Рождества. Аналитики из QCP Capital связывают рост волатильности с низким уровнем ликвидности на рынке в праздничный период.

Эксперты отметили, что повышение цен не было обусловлено каскадными ликвидациями шортов, так как общая сумма закрытых позиций не превысила 40 миллионов долларов.

Основным фактором, способствующим росту, стали активные покупки на рынке с низкой ликвидностью. Дополнительный интерес могли вызвать намеки Майкла Сэйлора, основателя компании MicroStrategy, о потенциальных новых приобретениях биткоина, что стимулировало покупателей.

Аналитики также зафиксировали резкий рост ставок финансирования бессрочных контрактов на платформе Deribit, которые превысили 30%. После экспирации опционов 26 октября маркетмейкеры переместили свои позиции в сторону «шорт гаммы»: при увеличении цены им пришлось купить актив для хеджирования, что создало эффект обратной связи.

Этот процесс проявился во время пробоя отметки в $90 000. Если цена удержится выше $94 000, это может привести к полноценному гамма-сквизу и ускорить ралли.

Уровень поддержки в $86 000 оказался прочным, несмотря на оттоки из ETF и давление со стороны продавцов в американской торговой сессии. Спрос на защитные пут-опционы снизился, поскольку крупные игроки не стали переносить декабрьские путы с ценой исполнения в $85 000.

QCP предостерегли, что делать выводы о долговременной тенденции пока рано. После рекордной экспирации открытый интерес снизился на 50%, и значительная часть капитала остается вне рынка.

В преддверии конца года торговая активность, возможно, продолжится без ярко выраженной динамики. Ожидается, что волатильность вернется, когда трейдеры начнут перестраивать свои позиции в январе, заключили аналитики.

Стоит напомнить, что эксперты компании Wintermute указали на сосредоточение капитала в биткоине и Ethereum.