Riot Platforms: Майнинг биткоина как средство максимизации прибыли от электроэнергии

По результатам третьего квартала чистая прибыль майнинговой компании Riot Platforms составила $104,5 миллиона, при этом общая выручка достигла рекордных $180,2 миллиона.

В ходе отчетного периода компания смогла добыть 1406 BTC, что значительно больше 1104 BTC, добытых в предыдущем году. На 30 сентября Riot накопила в своем криптофонде 19 287 BTC (примерно $2,2 миллиарда) и имела свободные средства в размере $170 миллионов.

Майнинг составлял около 90% от общего дохода компании за квартал. Вице-президент Riot Джош Кейн отметил на телефонной конференции, что компания удовлетворена своими успехами в добыче биткоинов, но акцент в деятельности сделан на максимизацию прибыли от доступа к электроэнергии.

«С развитием нашей стратегии менялся и подход к майнингу. Теперь мы рассматриваем его скорее как инструмент для достижения цели — максимизации ценности наших мегаватт», — заявил Кейн.

По его словам, это подразумевает перераспределение энергопортфеля в более рентабельные направления бизнеса.

«Мы будем использовать возможности майнинга биткоинов для обеспечения электричеством и формирования значительного денежных потоков, которые направим на дальнейшую трансформацию нашего бизнеса», — добавил Кейн.

В начале года Riot официально публично объявила о диверсификации в сферу высокопроизводительных вычислений (HPC) и приостановила все планы по расширению майнинговых мощностей на своей площадке в Корсикане (Техас) с заранее запланированной мощностью 1 ГВт.

В связи с этим Riot скорректировала свои прогнозы по хешрейту на конец 2025 года, снизив его с 46,7 EH/s до 38,4 EH/s.

Согласно TheMinerMag, с сентября 2024 года компания увеличила свои реализованные мощности с 20,1 EH/s до 33,1 EH/s. При этом 126 МВт на объекте в Корсикане уже выделены для создания «ядра» и «оболочки» дата-центра для AI-приложений.

«Alles это осуществляется с целью максимизации отдачи от имеющихся мегаватт, чтобы избежать неиспользуемых мощностей во время активного развития дата-центрного бизнеса. В конечном счете, мы планируем преобразовать всю площадку в кампус ЦОД общей мощностью 1 ГВт», — пояснил Генеральный директор Riot Джейсон Лес.

На фоне растущего интереса майнеров к сфере искусственного интеллекта, заметной сделкой стало запланированное приобретение Core Scientific компанией CoreWeave, поставщиком инфраструктуры для AI, за $9 миллиардов, с подписанием соглашения в июле текущего года.

Тем не менее, специальное собрание акционеров Core отклонило эту сделку, о чем компания сообщила Комиссии по ценным бумагам и биржам США.

Аналитики инвестиционного банка Macquarie отметили, что провал сделки не стал неожиданным, так как ряд крупных акционеров Core, таких как Two Seas Capital и Gullane Capital, выразили недовольство, считая, что предложение CoreWeave существенно занижает стоимость компании.

После отказа от сделки акции Core выросли более чем на 5%, превысив $22, в то время как к закрытию недели цена скорректировалась до $21,5. Рыночная капитализация компании составляет примерно $6,7 миллиарда.

Котировки CoreWeave, наоборот, упали в сопоставимых масштабах, достигнув локального минимума в $131. Рыночная цена ИИ-гиперскейлера превышает $66 миллиардов.

На фоне этого в Macquarie обновили рейтинг акций Core и повысили целевую цену до $34. Аналитики считают, что сохранение самостоятельной деятельности обеспечит компании большую гибкость в арендных соглашениях для оказания AI-услуг. Из общего портфеля мощностей Core в 1,5 ГВт CoreWeave использует 590 МВт, что позволяет майнеру в краткосрочной перспективе диверсифицировать доходы и максимизировать прибыль.

Провал слияния Core и CoreWeave демонстрирует, как биткоин-майнеры начинают осознавать ценность своей энергетической инфраструктуры на фоне растущего дефицита мощностей для искусственного интеллекта, отметили в The Block.

В октябре группа инвесторов, включая BlackRock, Nvidia, Microsoft и xAI Илона Маска, сообщила о покупке оператора дата-центров Aligned за $40 миллиардов, что дало оценку 1 МВт мощности ЦОД примерно в $8 миллионов — на ~160% выше, чем у сопоставимых майнинговых компаний.

Не забывайте, что аналитики ресурса The Kobeissi Letter назвали электричество ценнейшим ресурсом в мире благодаря буму в сфере ИИ.