Краткосрочные держатели биткоина начали фиксацию убытков: рынок в ожидании масштабных изменений

Краткосрочные владельцы биткойнов (STH) начали впервые с января 2025 года реализовывать свои активы с убытком. Об этом сообщил аналитик CryptoQuant под ником Kripto Mevsimi.

По его информации, показатель SOPR для этой группы инвесторов упал ниже единицы, что говорит о фиксации убытков.

Подобная ситуация в последний раз наблюдалась в январе 2025 года, когда рынок переживал сильную коррекцию.

Аналитик выделяет два возможных сценария. Первый – ослабление импульса. Затяжная фиксация убытков может предшествовать спаду, когда спекулянты покинут рынок.

Второй сценарий — «здоровая перезагрузка». Краткосрочное снижение данного показателя может вытеснить слабых участников и открыть путь для более стабильного ралли.

Эксперт отметил, что биткойн консолидируется под мощным сопротивлением. Реакция рынка на давление со стороны продавцов будет ключевым индикатором. Если это давление быстро будет выкуплено, это может стать сигналом к сильному отскоку. В противном случае существует риск утраты восходящего тренда.

Разработчик под псевдонимом DeFiTracer обратил внимание на исторические закономерности в бычьих циклах биткойна. Он отметил, что текущая рыночная ситуация напоминает прошлые сценарии, которые предшествовали росту.

DeFiTracer проанализировал циклы 2011, 2013, 2017 и 2021 годов, обнаружив, что каждый из них длился примерно девять месяцев после достижения нового ценового максимума.

Ключевой чертой всех этих периодов стала значительная коррекция на шестом месяце. Аналитик назвал это явление «медвежьей ловушкой», когда рынок вводит инвесторов в заблуждение перед новой волной роста.

Согласно его модели, текущий цикл, начавшийся в 2025 году, тоже находится в шестом месяце. В связи с этим DeFiTracer призвал инвесторов не поддаваться панике и не распродажам на фоне снижения цен.

Индикатор широты рынка демонстрирует кратковременное ослабление как в криптовалютном секторе, так и в индексе Nasdaq, отметил аналитик CoinDesk Омкар Годбоул. Тем не менее, долгосрочная тенденция остается восходящей для обоих рынков.

Согласно данным TradingView, 63 из 100 крупнейших криптовалют торгуются выше 200-дневной скользящей средней (SMA), что является показателем долгосрочных трендов.

В то же время, половина этих активов оказалась ниже 50-дневной SMA, которая отражает краткосрочные тренды. Цена ниже этого уровня сигнализирует о потере импульса.

В индексе Nasdaq, который включает 100 технологических компаний, наблюдается аналогичная ситуация: 61 акция торгуется выше 200-дневной SMA, а 49 — ниже 50-дневной.

По мнению Годбоулла, согласованная динамика указывает на общую тенденцию на рынках. Вероятно, трейдеры снижают риски в ожидании выступления главы ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле.

Цена биткойна достигла исторического максимума, но последующий откат вызвал сомнения в устойчивости ралли. Аналитики Santiment выделили несколько ключевых показателей, указывающих на потенциальный перегрев рынка.

Основной сигнал — медвежья дивергенция между ценой и объемом транзакций. Исторический максимум 13 августа был достигнут при объеме торгов в $30,88 миллиардов, что значительно ниже пикового значения в $48,87 миллиардов, зафиксированного месяц назад при более низкой цене. Растущие котировки на падающих объемах обычно указывают на слабость ралли.

Еще один тревожный признак — резкий рост активности розничных инвесторов, что традиционно связано с FOMO. За последние девять дней количество активных биткойн-кошельков увеличилось на 470 000 — с 55,96 миллионов до 56,43 миллионов. Быстрый приток новых участников на рынок обычно предшествует коррекциям.

Индикатор MVRV, который измеряет среднюю прибыль или убыток трейдеров, также указывает на риски. Для биткойна 365-дневный показатель составляет +21%, что говорит о том, что средний инвестор, купивший актив в последние 12 месяцев, в значительной степени в прибыли, что увеличивает вероятность ее фиксации.

Ситуация с Ethereum представляется еще более рискованной. Его 30-дневный MVRV превысил +15,5%, а 365-дневный достиг +57%, что на таких уровнях нереализованной прибыли исторически сигнализировало о высокой вероятности коррекции.

Тем не менее крупные держатели биткойна (объемом от 10 до 10 000 BTC) продолжают увеличивать свои позиции. Всего за 72 часа после обновления максимума эта группа добавила на свои кошельки 23 000 BTC. Такая активность китов рассматривается как бычий сигнал и свидетельствует их уверенности в будущем росте цен.

Напомним, в июле Годбоул предупредил о возможном исчерпании бычьего импульса биткойна.