Институциональные инвесторы поднимают биткоин до рекордов: стабильность вместо спекуляций

15 июля (Рейтер) – Биткоин достиг нового рекорда в понедельник, и информация об институциональных инвестициях и деривативах свидетельствует о том, что текущее ралли может оказаться более устойчивым и длительным по сравнению с предыдущими спекулятивными всплесками.

На этот раз крупнейшая криптовалюта впервые пересекла отметку в $120.000, что связано с ожидаемыми благоприятными новостями для сектора цифровых активов от Конгресса на этой неделе. С начала года стоимость биткоина возросла примерно на 30%.

Основной причиной этого роста стал значительный приток в биткоиновые ETF и увеличение корпоративных инвестиций в казначейские активы.

Аналитики полагают, что сегодняшний подъем биткоина обусловлен институциональными потоками и демонстрирует, как криптовалюта становится более стабильным активом, который интересен инвесторам, ищущим способы диверсификации рисков на фоне рыночной нестабильности и колебаний доллара.

Институциональные инвестиции, как правило, имеют более долгосрочный характер и менее подвержены резким изменениям, что придает текущему ралли большую надежность.

С начала июля биткоиновые ETF привлекли около $3,4 миллиарда. По информации Farside Investors, приток средств в последние два дня составил $2,2 миллиарда, что стало рекордом для двухдневного периода.

Согласно данным CoinDesk, объем открытых позиций по фьючерсам на биткоин достиг своего максимума в $57,4 миллиарда в пятницу.

Этот открытый интерес отражает общую стоимость незавершенных фьючерсных контрактов, и его стабильный рост часто указывает на увеличение институционального участия, поскольку крупные инвесторы, как правило, держат более крупные и долгосрочные позиции, используя фьючерсы для хеджирования рисков.

Однако ставки финансирования на фьючерсном рынке остаются на умеренном уровне. По данным CoinDesk, годовая ставка финансирования составила 10%, что значительно ниже пиковых значений 2023 года – 80% и 40% в конце 2024 года.

Эта ставка финансирования показывает, сколько трейдеры платят за поддержание бычьих позиций с использованием заемных средств на фьючерсном рынке. Снижение ставки указывает на то, что трейдеры меньше заинтересованы в поддержании таких позиций, что свидетельствует о снижении спекулятивного спроса.

Согласно данным Glassnode, рассчитанный коэффициент финансового левериджа биткоина уменьшился до 0,25 с 0,32 на начало 2024 года.

Этот коэффициент показывает, насколько высоки фьючерсные ставки трейдеров по сравнению с количеством биткоинов на биржах. Более низкий коэффициент говорит о том, что данные ставки обеспечены большим количеством реального капитала и меньшей долей заемных средств.

Кроме того, информацию от Glassnode подтверждают данные о росте ликвидации коротких позиций, поскольку трейдеры, ставившие против биткоина, вновь начали покупать криптовалюту на фоне ее роста, что усиливает импульс ралли.