Опционы сигнализируют о возможной медвежьей фазе для биткоина: аналитики говорят о рисках падения

Некоторые показатели деривативов сигнализируют о возможном переходе рынка цифровых активов в медвежий тренд, отмечает команда аналитиков из CoinDesk.

Одним из таких индикаторов является 180-дневный дисбаланс между колл- и пут-опционами на биткойн, собранный на основании торговых данных с Deribit, ведущей платформы для криптодеривативов.

На момент написания статьи данный показатель составил -0,42, как указано в данных Amberdata, что является самым низким значением с июня 2023 года. Отрицательный дисбаланс указывает на предпочтение трейдеров к пут-опционам, которые часто используются для хеджирования риска падения цен. Это можно расценивать как признак осторожности среди участников рынка или нарастающих медвежьих настроений на среднесрочной перспективе.

Имран Лакха, основатель Options Insights, подчеркивает, что переключение внимания на путы часто воспринимается как смена «рыночного режима».

Такое отрицательное значение может сигнализировать о развороте тренда, так как в течение двух лет индикатор находился в «зеленой зоне», указывая на доминирование бычьих колл-опционов.

Биткойн снизился всего на около 9% от своего исторического пика, который составил свыше $124,000, зафиксированного примерно неделю назад. Тем не менее, долгосрочные настроения инвесторов уже начали изменяться к медвежьей стороне.

Лакха отметил, что акцент на пут-опционах стал более выраженным на фоне недавней ценовой корректировки.

«В настоящий момент биткойн не демонстрирует премии по колл-опционам до марта 2026 года. Снижение курса стало катализатором для покупки пут-опционов с истечением в августе и сентябре со страйком около $110,000. Коллы и их спреды распродаются, поскольку трейдеры стремятся уменьшить риски перед выступлением Пауэлла в Джексон-Хоуле в пятницу», — добавил он.

Большинство участников рынка предполагают, что монетарный регулятор подаст сигнал о начале смягчения политики в сентябре. Если эти ожидания подтвердятся, может произойти корректировка, считает аналитик из Nansen Николай Сондергаард.

«На текущем этапе рынок ожидает снижения ставок, и это во многом уже проявилось в ценах. Если Пауэлл даст ожидаемый сигнал, криптовалюты могут войти в боковой тренд или продемонстрировать небольшое снижение — это классическая динамика sell the news. Однако если ФРС обозначит более глубокий или быстрый цикл снижения ставок, это может вызвать новый интерес к риску и заложить основу для следующего бычьего импульса», — поделился аналитик.

Как сообщает Greeks.live, 22 августа истекли опционы:

Краткосрочные контракты на биткойн демонстрируют медвежьи настроения, в то время как участники рынка Ethereum настроены более оптимистично.

«Рынок опционов показывает различия в настроениях, но факторы, указывающие на возможную волатильность в будущем, все еще преобладают», — отмечают аналитики Greeks.live.

Еще одним индикатором, указывающим на возможный переход к медвежьему тренду, стал Guppy Multiple Moving Average (GMMA).

Этот инструмент, разработанный австралийским трейдером Дэрилом Гаппи, предназначен для выявления разворотов и оценки силы тренда, основываясь на анализе диапазонов короткосрочных и долгосрочных скользящих средних (MA).

На графике видно, что цена биткойна опустилась ниже кластера скользящих средних, что может означать ослабление позиций быков, возможный долгосрочный переход к медвежьим настроениям и увеличение давления со стороны продавцов, что соответственно увеличивает риск значительного падения цен.

Кроме того, основатель компании Capriole Чарльз Эдвардс предполагает возможность масштабной распродажи биткойна на фоне снижения интереса со стороны корпоративных инвесторов.