Крупный отток капитала: BlackRock и Vanguard сократили вложения в акции MSTR на $5,4 млрд, сигнализируя о переменах на крипторынке

В период с первого по третий кварталы инвесторы сократили свои вложения в акции компании Strategy (MSTR) на сумму $5,38 миллиарда, снизив их с $36,32 миллиарда до $30,94 миллиарда. Об этом сообщает издание CryptoSlate.

Это сокращение составило приблизительно 14,8% от общего объема институциональных инвестиций в компанию.

Главные управляющие активами, такие как Capital International, Vanguard, BlackRock и Fidelity, уменьшили свои вложения на $1 миллиард каждый. Данная тенденция наблюдается не только среди отдельных игроков, но и среди всех ведущих участников рынка.

Снижение позиций не связано с падением стоимости биткоина — на тот момент он стабильно продавался приблизительно по $95 000, а в начале октября достиг исторического рекорда, превысив $126 000. Вместе с тем, котировки MSTR находились в боковом тренде около $175.

Журналисты предполагают, что массовая продажа акций компании была результатом преднамеренного и активного сокращения позиций со стороны крупных инвесторов.

Причины изменений указывают на важный этап в эволюции доступа к первой криптовалюте, где переход осуществляется от экспериментальных схем к полноценным институциональным решениям.

За последние несколько лет Strategy была основным способом для Уолл-стрита безопасных опосредованных инвестиций в биткоин. Однако с развитием финансового рынка этот подход стал менее актуален.

Возникновение спотовых биржевых фондов и развитие регулируемых решений для хранения цифровых активов изменили ситуацию: теперь крупные финансовые учреждения могут получать прямой доступ к крипторынку без необходимости обращаться к более сложным методам с акциями.

17 ноября показатель mNAV компании Майкла Сэйлора упал ниже 1 в первый раз с начала 2024 года.

Это снижение означает, что рыночная стоимость компании ниже стоимости ее биткоинов за вычетом обязательств, что указывает на значительную долю заемных средств.

На момент написания этот коэффициент составляет 1,16.

Инвесторы считают, что для казначейской компании стабильный уровень mNAV должен быть равен 2 или выше. С начала года акции Strategy упали более чем на 40%, снизившись с $379 до текущих $170.

По данным BitBo, под управлением компании находится 649 870 BTC на сумму $56 миллиардов, при средней цене покупки $66 384.

На данный момент первая криптовалюта торгуется по ~$86 300, потеряв 9,9% за неделю.

Всего к стратегии накопления подключились 170 публичных компаний, у большинства из которых mNAV около 1.

В данный момент 68 компаний включили вторую по капитализации криптовалюту в свои балансы. На фоне общего падения цен на активы, эти фирмы понесли значительные убытки.

Ethereum-портфель крупнейшего держателя актива — компании BitMine — сократился почти на $4 миллиарда. Как сообщают аналитики, компания теряет по $1000 на каждом купленном ETH, но продолжает накапливать монеты.

23 ноября фирма приобрела 21 537 ETH на сумму $59,1 миллиона, а 24 ноября — еще 28 625 ETH на сумму $82,1 миллиона, как отметили эксперты Lookonchain.

В портфеле BitMine находится 3,5 миллиона ETH, оцениваемых в $9,9 миллиарда, за ней следуют SharpLink Gaming (850 400 ETH на сумму $2,4 миллиарда) и The Ether Machine (496 710 ETH на сумму $1,3 миллиарда).

На момент написания Ethereum торгуется на уровне около $2800, упав на 12,4% за неделю.

Напомним, что председатель BitMine Том Ли заявил о том, что в сегменте криптоказначейств произошло лопание пузыря.