Криптозаймы установили новый рекорд: $73,6 млрд в третьем квартале 2023 года

В конце третьего квартала объем кредитования под залог криптовалют достиг $73,6 млрд, что находит время нового рекорда, превысив показатели 2021 года. Эти данные представлены в отчете от Galaxy Research.

Аналитики отмечают, что в последнее время сектор кредитования демонстрирует значительный рост, хотя его структура и качество претерпели значительные изменения по сравнению с предыдущими пиками. Важным аспектом является рост популярности ончейн-кредитования, доля которого сейчас составляет 66,9%.

Объем кредитования в децентрализованных финансах (DeFi) поднялся на 55%, достигнув исторического рекорда в $41 млрд. Эксперты подчеркивают, что данному росту способствовали несколько факторов:

На централизованных платформах (CeFi) также наблюдается восстановление: объем кредитования увеличился на 37%, составив $24,4 млрд, однако этот сектор все еще на треть ниже пиковых значений 2022 года.

Компании, пережившие предыдущий цикл, в целом отказались от кредитования без залога и перешли к более безопасным моделям, стремясь привлечь институциональный капитал или провести публичные размещения. В связи с этим заметно возросла популярность таких стейблкоинов, как USDT и USDC как залоговых активов, отмечают эксперты.

Tether продолжает быть ведущим игроком в CeFi, контролируя около 60% всех отслеживаемых кредитов.

В третьем квартале была также отмечена интересная тенденция: кредитные приложения стали занимать 80% рынка, в то время как доля CDP-стейблкоинов, таких как DAI, сократилась до 16%.

Рост активности в секторе был поддержан запуском протоколов на новых блокчейнах, таких как Aave и Fluid на Plasma, которая привлекла более $3 млрд заимствований всего за пять недель после старта.

Незадолго до окончания третьего квартала произошло значительное падение рынка, вызванное чрезмерным использованием кредитного плеча, что привело к ликвидациям на сумму $19 млрд.

Aave V3 Core на Ethereum зафиксировал третий по величине объем принудительно закрытых позиций в истории протокола, составивший $192,86 млн.

Платформа Kamino также столкнулась с ликвидациями, среди которых наибольшие составили $12,7 млн в WSOL и $2,6 млн в FARTCOIN.

Тем не менее, аналитики из Galaxy считают, что обвал не указывает на системную слабость кредитного рынка. Большинство позиций были защищены от рисков за счет автоматических систем делевериджа на биржах.

В завершение эксперты отметили, что использование кредитного плеча в сфере криптовалют снова растет, но на более стабильной и прозрачной основе. Обеспеченные кредитные структуры пришли на смену непрозрачным схемам, которые способствовали предыдущему циклу подъема и спадов, резюмировали они.

Напомним, что в мае объемы кредитования в DeFi-протоколах превысили показатели децентрализованных бирж.